Автоматизация
торговли и сокращение рабочих мест. О
перспективах и опасениях экспертов
фондовой биржи.
Новые алгоритмы
Давно
прогнозируемая автоматизация торговли
валютами происходит
медленно. Это обусловлено существованием
двух подходов к вопросу рыночной
автоматизации, назовем их новаторским
и консервативным.
С одной стороны,
трейдеры постоянно выражают скептицизм,
обусловленный опасениями за свои рабочие
места. Они утверждают, что клиенты хотят
общаться с живыми людьми и не доверяют
технологиям. По их мнению даже перевод
простых ставок на электронные платформы
уменьшит взаимодействие с клиентами и
«каннибализирует» бизнес.
В то же время
инвесторы требуют более совершенных
платформ для сокращения расходов, а
также новых инструментов, обеспечивающих
более четкое представление о рынках.
Другими словами у инвесторов назрела
психологическая необходимость в новых
технологиях, которые бы сократили
операционные расходы и повысили чистую
прибыль.
Компании
вынуждены менять старую модель ведения
бизнеса, создав свои электронные
платформы, иначе они рискуют оказаться
в стороне.
Акции в первую
очередь мигрировали
на компьютеры, потому что они
стандартизированы и часто торгуются,
что делает сравнительно простым
сопоставление покупателей и продавцов.
То же самое касается торговли облигациями
и операций с наличной валютой.
В области
финансов, облигаций является инструментом
задолженности эмитента облигаций
держателям.
Эти первые
изменения на рынке создали ряд специалистов
с техническим опытом для решения более
сложных задач, а также с уверенностью,
необходимой для преодоления многолетнего
сопротивления.
Уже более 90 процентов сделок с наличной валютой осуществляются в электронном виде. Из них более половины работают на сложных алгоритмах, которые рассчитывают оптимальное время, размеры ордеров и места для торговли.
Уже более 90 процентов сделок с наличной валютой осуществляются в электронном виде. Из них более половины работают на сложных алгоритмах, которые рассчитывают оптимальное время, размеры ордеров и места для торговли.
Инструменты
Под автоматизацией
фондовых рынков обычно подразумевают
развитие биржевой инфраструктуры,
которая в свою очередь включает в себя:
-
систему безопасности,
-
систему коммуникации,
-
систему биржевой аналитики,
а также ряд
вспомогательных инструментов
обеспечивающих бесперебойное
функционирование торгов и соблюдение
правил биржи. Кроме того, на данном этапе
развития все чаще речь идет об
алгоритмической торговле и создании
специальных торговых ботов. Обычно
создатели таких ботов используют High
Frequence Trading (Высокочастотный трейдинг)
в котором компьютеры и алгоритмы
используются для быстрой торговли
ценными бумагами. Скорость проведения
операций играет ключевую роль в
HFT-трейдинге и обеспечивает преимущество
владельцу лучшего алгоритма на базе
скоростного оборудования.
Выделяют четыре
наиболее часто встречающихся видов
биржевых роботов:
-
арбитражные – используют логически связанные сделки, направленные на извлечение прибыли из разницы на активы в одно и то же время на разных рынках, либо на одном и том же рынке в разные моменты времени.
-
трендовые – подразумевает вхождение в рынок по сигналу технического индикатора в сторону движения рынка.
-
контртрендовые – основаны на поиске разворота тренда.
-
паттерновые – основаны на распознавании и использовании характерных сочетаний ценовых моделей и их производных во времени, которые имеют статистически предсказуемое продолжение.
Новаторы
В прошлом году,
финансовый директор Goldman Sachs Group Inc. Марти
Чавес заявил
аналитикам, что старые аргументы против
автоматизации больше не имеют смысла
и что фирма анализирует, как трейдеры
и продавцы работают, чтобы автоматизировать
больше процессов. Достижения в области
вычислительной мощности означают, что
машины «могут справиться с этой
дополнительной сложностью», сказал он.
Позже он был назначен сопредседателем
торгового отдела фирмы.
Электронные
платформы могут вытеснить трейдеров
двумя способами: им требуется меньше
людей для упрощения транзакций. И они
требуют новых навыков от тех, кто
остается.
По оценкам
Greenwich Associates, на наиболее ликвидных
фондовых рынках более 90 процентов сделок
совершаются
в электронной форме. Это сопоставимо с
79 процентами в мировых валютных операциях.
Консерваторы
Опасения по
поводу рабочих мест кажутся оправданными:
согласно данным Coalition Development Ltd., 12
крупнейших банков мира сократили
количество сотрудников офиса на 11
процентов с 2013 года.
У банков нет
иного выбора, кроме как адаптироваться.
Инвесторы из Morgan Stanley утверждают, что
клиенты призывают своих маркет-мейкеров
использовать новые технологии, чтобы
сократить расходы, и повысить прозрачность.
Фондовый рынок перешел от скорости
факсимильного аппарата к миллионным
долям секунды. Вместо работающих
телефонов трейдеры теперь создают
алгоритмы для маршрутизации заказов.
Однако стоит
напомнить, что на примере автоматизации
аэропорта Хитроу, мы знаем не только об
успехах, но и о грандиозных провалах
проектов автоматизации.
Комментарии
Отправить комментарий